"سيتاديل" تتفوق على شركات إدارة صناديق التحوط بأرباح بلغت 16 مليار دولار

الأرباح المجمعة لأكبر 20 شركة صناديق تحوط وصلت إلى 22.4 مليار دولار

كين غريفين، الرئيس التنفيذي ومؤسس "سيتاديل أدفيزرز".
كين غريفين، الرئيس التنفيذي ومؤسس "سيتاديل أدفيزرز". المصدر: بلومبرغ
المصدر: بلومبرغ
تعديل مقياس القراءة
ع ع ع

حققت شركة "سيتاديل" (Citadel) التابعة لكين غريفين أرباحاً قياسية للعملاء بلغت 16 مليار دولار العام الماضي، متفوقةً بذلك على بقية الصناعة وعلى واحدة من أكثر الشركات المالية نجاحاً في التاريخ.

بلغت الأرباح المجمعة لأكبر 20 شركة صناديق تحوط 22.4 مليار دولار بعد خصم الرسوم، وفقاً لتقديرات "إل سي إتش إنفستمنتس" (LCH Investments)، وهي صندوق لصناديق التحوط. شكّلت مكاسب "سيتاديل" أكبر عائد سنوي كشركة إدارة صندوق تحوط، متجاوزة الـ15 مليار دولار التي حققها جون بولسون في 2007 من خلال رهانه على الرهون العقارية عالية المخاطر. وُصف هذا بأنه "أفضل رهان على الإطلاق" في كتاب لاحق يحمل الاسم نفسه ألّفه غريغوري زوكرمان.

لكن الوضع مختلف خارج عمالقة هذه الصناعة، فقد خسرت صناديق التحوط بشكل عام 208 مليارات دولار العام الماضي، إذ وجد العديد من المديرين أنفسهم في الجانب الخاسر وقت اضطراب السوق العالمي. قدّرت "إل سي إتش" عائد أفضل 20 شركة إدارة عند 3.4%، بينما رجحت تكبد بقية الصناديق خسائر بنسبة 8.2%.

أكبر صناديق استثمار بالعالم تتجه لبيع أسهم بـ100 مليار دولار

الصناديق متعددة الاستراتيجيات

قال ريك سوفر، رئيس مجلس إدارة "إل سي إتش" في بيان: "حقّقت صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات الضخمة أكبر المكاسب مجدّداً، مثل "سيتاديل" و"دي إي شو" (DE Shaw) و"ميلينيوم" (Millennium). وتعكس المكاسب القوية التي حققتها في السنوات الأخيرة هيمنتها المتزايدة على الاستراتيجيات التي لا تعتمد على ارتفاع أسعار الأصول، وحجمها الكبير".

التصنيف السنوي لشركة "إل سي إتش" هو أحد الطرق لدراسة أداء صناديق التحوط، حيث يُقاس أداء شركات إدارة الصناديق عادةً من خلال مكاسبها الإجمالية منذ إنشائها. ربما يستبعد التصنيف، الذي نُشر لأول مرة في 2010، صناديق التحوط الجديدة أو الأصغر التي تفوقت على أساس النسبة المئوية.

تعكس النتائج أيضاً النفوذ المتزايد لشركات صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات، والتي توشك على التفوق على الصناديق التي تركز على الأسهم لتصبح الاستراتيجية المهيمنة في الصناعة. تساعد أصولها المتزايدة ورسومها المرتفعة على كسب معركة مكلفة للغاية لتوظيف كبار المتداولين والاحتفاظ بهم.

تشير تقديرات "إل سي إتش" إلى أن الصناعة قد حققت مكاسب تزيد عن 1.4 تريليون دولار للعملاء منذ إنشائها. حققت أفضل 20 شركة إدارة صناديق، التي أشرفت على ما يقرب من 19% من الأصول في هذه الصناعة، 692 مليار دولار من تلك الأرباح، أو ما يعادل 49% من الإجمالي.

أكبر 20 شركة إدارة صناديق من حيث صافي الأرباح (منذ الإنشاء)

الشركة حجم الأصول (بالمليار دولار) صافي الأرباح منذ الإنشاء (بالمليار دولار) عائدات 2022 (بالمليار دولار) سنة الإنشاء
سيتاديل 62.3 65.9 16 1990
بريدج ووتر 80.6 58.4 6.2 1975
دي إي شو 43.2 51.9 8.2 1988
ميلينيوم 60 50.4 8 1989
سوروس فاند مانجمنت * غير متاح 43.9 غير متاحة 1973
إليوت55 42.1 2.8 1977
فايكينغ 25.1 35 -3 1999
بوبوست 25 33.2 -1.5 1983
فارالون 39 33.1 0.5 1987
أبالوسا 14 32.3 1.6 1993
لون باين 15.4 31.3 -10.9 1996
إس إيه سي/ بوينت 72 28 30.1 2.4 1992
أوش زيف/ سكالبتور 32 29.9 -1.8 1994
تي سي آي 35 28.4 -8.1 2004
بريفان هاوارد 29 28.1 5.1 2003
إيغرتون 15.6 21.6 -4.1 1995
كاكستون 12.9 19.8 2.1 1983
ديفيدسون كيمبنر 36.2 19.2 -0.4 1983
كينغ ستريت 13.7 18.7 -0.7 1995
مور * غير متاح 18.6 غير متاحة 1990
الإجمالي 622 691.6 22.6

* يشير إلى المكاسب المجمدة عند عودة كل رأس المال.