الليرة التركية

تكديس الاحتياطيات لحماية الليرة التركية يأتي بآثار جانبية

يسعى البنك المركزي التركي، الذي تعرض لانتقادات يوماً ما بسبب بيع احتياطياته لدعم الليرة، أن يتخذ مساراً عكسياً من أجل وقف الارتفاع المفرط لقيمة العملة.لكن علاج ما وصفه وزير المالية محمد شيمشك بأنه ارتفاع مفرط لقيمة العملة يتمثل في إغراق النظام المالي بسيولة بمئات المليارات من الليرات والذي سيضطر البنك المركزي الآن إلى التخلص من آثاره. بلغ إجمالي مشتريات البنك من النقد الأجنبي 43 مليار دولار في الأسابيع الأربعة الماضية عند تعديلها وفقاً لتأثيرات التقييم، بحسب "غولدمان ساكس غروب".النتيجة هي عملة مُدارة تشبه اليوان الصيني والروبية الإندونيسية، وفقاً لبنك "إس إي بي" (SEB AB). ومنذ تراجع الليرة قبل الانتخابات المحلية في مارس، ارتفعت العملة التركية بحوالي 0.4% فقط مقابل الدولار، مقارنة بمكاسب تزيد عن 2% لعملة مثل راند جنوب أفريقيا.قال الاقتصاديان في "غولدمان" كليمنس غراف وباشاك إديزجيل: "المشكلة التي تواجه البنك المركزي التركي تحولت من ضعف سعر الصرف إلى صعوبة تجنب الارتفاع الاسمي وسط تزايد التدفقات الأجنبية وموسمية الحساب الجاري الأكثر ملاءمة، والتخلص من مشتريات العملات الأجنبية".الليرة التركية تنخفض بعد اكتساح أحزاب المعارضة للانتخابات البلديةتأثير أسعار الفائدة المحليةيعد الضغط على الليرة بغرض رفع قيمتها في حد ذاته أثراً جانبياً لأسعار الفائدة المحلية التي تعد الأعلى بين دول مجموعة العشرين، حيث يحاول صناع السياسة النقدية السيطرة على تزايد الأسعار بما يتجاوز 70%.قال محافظ البنك المركزي فاتح كاراهان يوم الجمعة إن السياسة النقدية يجب أن تكون متشددة حتى تنخفض توقعات التضخم، مع توقع بتراجع أسعار الفائدة من قبل معظم الاقتصاديين في موعد لا يتجاوز الربع الأخير من العام.أتاحت التوقعات فرصة هائلة لتجارة المراجحة بالنسبة إلى المستثمرين الذين يقترضون بأسعار الفائدة منخفضة واستثمارها في المناطق التي تشهد معدلات مرتفعة. زادت التدفقات الداخلة إلى تركيا المرتبطة بتجارة الفائدة بنحو 16 مليار دولار منذ الانتخابات المحلية التي أُجريت في شهر مارس، وفقاً لتقديرات "بلومبرغ إيكونوميكس".وفقاً لـ"غولدمان ساكس"، سوف تستمر التدفقات الأجنبية طالما أن توقعات التضخم المرتفعة تؤدي إلى تأخير تخفيضات أسعار الفائدة. قال الاقتصاديون إن هذا الأمر يضع الليرة تحت "ضغط ارتفاع كبير في القيمة، على الرغم من أن العملة ليست رخيصة بالقيمة الحقيقية".أسعار الفائدة في تركيا بلغت ذروتها... على الأرجح25 مايو 2024 16:43

أوراق نقدية بالليرة التركية - المصدر: بلومبرغ

"بنك أوف أميركا" يرى الليرة التركية رهاناً مفضلاً بعائد 10%

تُعد الليرة التركية الرهان الأفضل بين العملات في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا، وفقاً لاستراتيجيي "بنك أوف أميركا"، الذين يرون إمكانية تحقيق عوائد تصل إلى حوالي 10% من خلال استراتيجية تجارة الفائدة.أصبح الاقتراض بالدولار الأميركي والاستثمار بالليرة التركية تجارة شائعة هذا العام، حيث يضع المستثمرون ثقتهم في جهود تركيا لخفض التضخم، والعودة إلى سياسة اقتصادية أكثر تقليدية. أوصى استراتيجيو "بنك أوف أميركا"، بمن فيهم ميخائيل ليلواشفيلي، المستثمرين بشراء عقود الليرة الآجلة، مراهنين على أن ارتفاع عائدات السياحة الصيفية يعزز الموارد المالية للبلاد.كتبوا في تقرير: "نوصي بشراء الليرة التركية؛ بسبب ارتفاع قيمة تجارة الفائدة، وموسمية إيجابية للحساب الجاري التركي، وتشديد السياسة النقدية".الليرة التركية تجذب تجار الفائدة مجدداًعودة تجارة الفائدة بعد توقف لسنواتعادت عمليات تجارة الفائدة على الأصول التركية، والتي كانت توقفت إلى حد كبير منذ سنوات بعد فرض مجموعة من الإجراءات غير التقليدية، مجدداً في الأشهر الماضية. إذ بدأت الزيادات الحادة لأسعار الفائدة في أعقاب التحول في السياسة النقدية -أملاً في مواءمة تركيا مع سياسات الاقتصاد التقليدي- في جذب المستثمرين.أظهرت البيانات التي جمعتها "بلومبرغ" أن الليرة كانت الأفضل أداءً في تجارة الفائدة بالأسواق الناشئة على مدار الأشهر الستة الماضية بمكاسب قدرها 13%.حذر الاستراتيجيون في "بنك أوف أميركا" من الاندفاع غير المدروس صوب الليرة، وهو الأمر الذي قد يكون محفوفاً بالمخاطر في حال تعرض السوق لصدمة غير متوقعة. وكتبوا أنه بالنسبة إلى بعض المستثمرين، قد تكون السندات الحكومية التركية أكثر جاذبية.على صعيد منفصل، قال الاستراتيجيون في "سيتي غروب" إن الأصول التركية على وشك "مرحلة انتعاش".ذكر محللون في البنك، من بينهم لويس كوستا، أن أداء الليرة والسندات سيتحقق بشكل أساسي من خلال نجاح البنك المركزي في إعادة تثبيت توقعات التضخم.أسعار الفائدة في تركيا بلغت ذروتها... على الأرجحمؤشرات من السوقاستقر سعر صرف الدولار الأميركي مقابل الليرة التركية عند 32.2 في الساعة 10:51 صباحاً في إسطنبوللم تتغير مقايضات العجز الائتماني لأجل 5 سنوات إلا بشكل محدود عند 264 نقطة أساسصعد "مؤشر بورصة إسطنبول 100" بنسبة 0.3% ليصل إلى 10931 نقطةلم يطرأ تغير يُذكر على عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 4.43%استقر سعر مزيج برنت عند مستوى 81.86 دولار للبرميل23 مايو 2024 16:22

شخص يعد أوراقاً مالية متعددة الفئات من الليرة التركية في إسطنبول - المصدر: بلومبرغ

أسعار الفائدة في تركيا بلغت ذروتها... على الأرجح

22 مايو 2024 14:07

متسوقون يتجولون في سوق بازار الجمعة في إسطنبول - المصدر: بلومبرغ

شيمشك ينبه إلى مخاطر الارتفاع المفرط بقيمة الليرة التركية

كان من الممكن لليرة التركية أن ترتفع لو لم يكن البنك المركزي يشتري الدولارات لتعزيز احتياطياته، حسبما رأى محمد شيمشك، وزير الخزانة والمالية في البلاد، مضيفاً أن ارتفاع قيمة العملة بشكل حاد سيجلب مخاطر وسط زيادة الطلب الأجنبي على الأصول المقومة بالليرة.واعتبر شيمشك في مقابلة مع تلفزيون "تي آر تي" (TRT) يوم الإثنين أن "الإفراط بجميع أشكاله هو أمر خطير".سعر الليرة لم يشهد أي تغيرٍ يُذكر عند الساعة 11:25 صباحاً في إسطنبول، إذ تم تداولها عند 32.21 مقابل الدولار. أشار شيمشك إلى أن العملة كان من الممكن أن ترتفع إلى أقل من 30 ليرة مقابل الدولار لولا إجراء البنك المركزي. ارتفع مؤشر بورصة إسطنبول للبنوك بنسبة 2%.تابع شيمشك أن البنك المركزي حسّن موقفه في ما يتعلق بصافي الاحتياطات، باستثناء عقود المقايضات، بنحو 49 مليار دولار في الأسبوعين الأولين من أبريل، مما يمنح البلاد حمايةً أساسية بوجه الصدمات الخارجية المحتملة.تم تعيين شيمشك بعد الانتخابات الوطنية في مايو الماضي لقيادة إصلاح شامل للسياسات الاقتصادية بهدف معالجة أزمة التضخم، وإعادة بناء الاحتياطيات الأجنبية، وتضييق العجز في الحساب الجاري. كذلك تريد السلطات استعادة مكانة تركيا لدى المستثمرين الدوليين، الذين هجروها بأعداد كبيرة في ظل انتهاج سياسات غير تقليدية مبنية إلى حد كبير على أسعار الفائدة المنخفضة للغاية.20 مايو 2024 13:56

وزير الخزانة والمالية التركي محمد شيمشك - المصدر: بلومبرغ

إقبال المستثمرين الأجانب على السندات التركية بأسرع وتيرة منذ عقد

16 مايو 2024 16:58

موظفون يعملون في أكشاك في بورصة إسطنبول في إسطنبول، تركيا، يوم الثلاثاء، 14 أغسطس 2018. - المصدر: بلومبرغ

10 مليارات دولار تخرج بشكل غامض من تركيا خلال شهر الانتخابات

13 مايو 2024 18:53

سيدة تستخدم صرافاً آلياً خارج أحد البنوك في إزمير، تركيا - المصدر: بلومبرغ

البنك المركزي التركي يلغي قاعدة تلزم المصارف شراء السندات الحكومية

09 مايو 2024 09:19

مشاة يمرون أمام لوحة جدارية للرئيس التركي رجب طيب أردوغان في بورصة، تركيا - المصدر: بلومبرغ

تركيا تدرس تخفيف قيود تداول عقود مقايضة الليرة في الخارج

أجرى المسؤولون الأتراك محادثات في الأسابيع الأخيرة حول تخفيف القيود المفروضة على عقود مقايضات العملات في الخارج، وفقاً لأشخاص مطلعين على المحادثات، وهي خطوة من شأنها تلبية الطلب الرئيسي من المستثمرين الأجانب المهتمين بدخول السوق.كشف الأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هوياتهم لخصوصية المناقشات، أن تفاصيل مثل متى وكيف يمكن تنفيذ هذا التيسير لم يتم تحديدها بعد، مرجحين أن يتخذ المسؤولون الخطوات بشكل تدريجي.وقال أحد الأشخاص إن إحدى الخطط الأولية ستتضمن تخفيف القيود على العقود ذات آجال الاستحقاق الأطول أولاً، لتجنب التقلبات غير المرغوب فيها في قيمة الليرة التركية. مضيفاً أن الإطار الزمني سيتم تحديده من خلال عوامل تشمل معدلات التضخم الفعلية والتغيرات في توقعات الأسعار.الليرة التركية تنخفض بعد اكتساح أحزاب المعارضة للانتخابات البلديةامتنعت وزارة الخزانة والمالية، والبنك المركزي، وهيئة الرقابة المصرفية التركية عن التعليق على الأمر.فتح السوق أمام الأجانبتخفيف القيود المفروضة على عقود المقايضة، التي يمكن للبنوك التركية توسيعها لتشمل نظيراتها الأجنبية، ستكون خطوة مهمة نحو فتح السوق أمام الأجانب. بلغ متوسط حجم تداول الليرة اليومي في السوق الفورية بلندن حوالي 5.2 مليار دولار في 2023، وفقاً لبيانات بنك إنجلترا.وكانت هذه اللوائح إحدى العقبات الرئيسية أمام الاستثمار في الأصول التركية لأنها تجعل من الصعب التحوط ضد مخاطر العملة. وعلى الجانب الآخر، فإن الحدود الأوسع للبنوك المحلية تمنحها إمكانية الوصول إلى تمويل أرخص.منع بيع الليرة على المكشوفالقواعد التي تم تنفيذها في ظل الإدارات الاقتصادية السابقة جاءت في إطار محاولة منع بيع الليرة على المكشوف عبر تقييد الوصول إلى العملة في الخارج. يشير البيع على المكشوف إلى اقتراض أصل ما لفترة زمنية معينة، وبيعه توقعاً لانخفاض قيمته.في البداية، كانت البنوك والمؤسسات المالية التركية مقتصرة على إمداد 1% من رأس مالها إلى نظيراتها في الخارج في شكل عقود مقايضة العملات، والخيارات، والعقود المستقبلية، والعقود الآجلة وغيرها من العقود المشتقة. وتجدر الإشارة إلى أنه تم تخفيف السقف من وقت لآخر.وتعرض المسؤولون لضغوط متزايدة للبدء في رفع الحدود وسط الطلب المتزايد في الخارج على الليرة، مع وصول بعض المقرضين المحليين إلى حدود المقايضة المسموح بها. ومن شأن إزالة قيود المقايضة الآن أن يسمح للبنوك المحلية بشراء الليرة بسعر رخيص وتقليل السيولة الزائدة في السوق.تسببت الزيادة في مراكز شراء الليرة في الخارج خلال الأسابيع الأخيرة في حدوث تباين بأسعار فائدة اقتراض الليرة في الداخل والخارج، لتنخفض أسعار الفائدة لليلة واحدة في الخارج إلى 28% يوم الثلاثاء، مقارنة بالعائد المحلي الذي يبلغ حوالي 53%. وهذا يضر بجاذبية العملة في تجارة الفائدة، إذ يربح تجار الفائدة على الليرة في الخارج فقط حوالي نصف ما قد يربحونه في تركيا.07 مايو 2024 14:32

أوراق بنكنوت من الليرة التركية - المصدر: بلومبرغ

تركيا ترفع الضريبة على دخل فوائد مدخرات الليرة

رفعت تركيا الضريبة على دخل الفوائد من مدخرات الليرة، بهدف تحسين الإيرادات العامة، والمساعدة في تقليص العجز المتزايد في الميزانية.من المقرر أن تزيد الضريبة على الودائع بالليرة إلى 7.5% ارتفاعاً من 5% للأشهر الستة الأولى، ولتنخفض إلى 2.5% للحسابات التي تزيد مدتها عن عام، وفقاً لمرسوم رئاسي نُشر في الجريدة الرسمية اليوم الأربعاء. يتم خصم ما يسمى بضريبة الاستقطاع مباشرة من قبل المؤسسات المالية، ودفعها للحكومة.سيتم الإبقاء على الإعفاء من ضريبة الاستقطاع على الحسابات المحمية بالعملة الأجنبية حتى يوليو. وبحسب المرسوم، ستُفرض ضريبة على عائدات السندات تتراوح بين 2.5% و7.5% حسب مدة الاحتفاظ بها.ارتفع عجز الميزانية التركية بأكثر من الضعف في الربع الأول من العام الجاري مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك جزئياً إلى تكلفة إجراء الانتخابات الرئاسية في مايو الماضي، والتعامل مع آثار زلزالين مدمرين في الأشهر الثلاثة السابقة على ذلك. تتخذ حكومة الرئيس رجب طيب أردوغان حالياً إجراءات لخفض الإنفاق وزيادة الإيرادات لكبح التضخم، الذي ارتفع إلى ما يقرب من 70% في نهاية مارس.اقرأ أيضاً: تركيا توافق التوقعات وتبقي أسعار الفائدة دون تغيير عند 50%زيادة احتياطيات النقد الأجنبيقال هاكان كارا، كبير الاقتصاديين السابق في البنك المركزي، على موقع التواصل الاجتماعي "إكس": "يبدو أن الزيادة الأخيرة في احتياطيات النقد الأجنبي شجعت المسؤولين عن إدارة الاقتصاد على فرض ضرائب على دخل الفوائد".قدمت تركيا برنامج الودائع المحمية بالعملة الأجنبية، المعروف باسم "كيه كيه إم" (KKM)، في ديسمبر 2021 للمساعدة في تغيير اتجاه دولرة الودائع وتعزيز قيمة الليرة. كانت آلية "كيه كيه إم" إحدى الأدوات المستخدمة لمحاولة دعم العملة عندما تعرضت لضغوط من تخفيضات أسعار الفائدة في بيئة تضخم مرتفعة، وهو برنامج محوري في السياسة غير التقليدية التي اتبعها أردوغان في أحدث ولاية له.بعد إعادة انتخابه العام الماضي، تحول فريق اقتصادي جديد بقيادة وزير الخزانة والمالية محمد شيمشك نحو سياسة نقدية أكثر اتساماً بالتقليدية، أحد أهدافه إنهاء البرنامج تدريجياً.01 مايو 2024 13:15

البنك المركزي التركي يعيد وديعة سعودية بقيمة 5 مليارات دولار

تركيا تبقي أسعار الفائدة دون تغيير عند 50% للشهر الرابع توالياً

التضخم في تركيا يتباطأ أسرع من المتوقع إلى 71.6% خلال يونيو

تركيا تحقق فائضاً قياسياً بالميزانية مع تحول السياسة المالية

تكديس الاحتياطيات لحماية الليرة التركية يأتي بآثار جانبية

تكديس الاحتياطيات لحماية الليرة التركية يأتي بآثار جانبية

"بنك أوف أميركا" يرى الليرة التركية رهاناً مفضلاً بعائد 10%

أسعار الفائدة في تركيا بلغت ذروتها... على الأرجح

شيمشك ينبه إلى مخاطر الارتفاع المفرط بقيمة الليرة التركية

إقبال المستثمرين الأجانب على السندات التركية بأسرع وتيرة منذ عقد

10 مليارات دولار تخرج بشكل غامض من تركيا خلال شهر الانتخابات

البنك المركزي التركي يلغي قاعدة تلزم المصارف شراء السندات الحكومية

تركيا تدرس تخفيف قيود تداول عقود مقايضة الليرة في الخارج

تركيا ترفع الضريبة على دخل فوائد مدخرات الليرة

تابعونا

الأكثر قراءة

مصريون يؤجلون قرارات الشراء رغم تراجع الأسعار عقب خفض الجنيه

أسواق الأسهم الخليجية تحقق انتعاشة صيفية بعد تراجعها بالنصف الأول

هل تؤثر زيادة أسعار الوقود في مصر على معدلات التضخم؟

لماذا رفعت مصر أسعار الوقود حتى 15%؟

إنفوغراف: ما هي جوازات السفر العربية الأقوى؟