صندوق رؤية
الصندوق السيادي السعودي يضاعف إيراداته ويعود للربحية
عاد صندوق الاستثمارات العامة السعودي إلى الربحية خلال 2023، بفضل محفظته الاستثمارية، بما في ذلك "صندوق رؤية" الذي تديره "سوفت بنك"، بعد تسجيله خسائر بالسنة المالية السابقة.بحسب القوائم المالية الموحدة المنشورة على موقع بورصة لندن اليوم الإثنين، حقق الصندوق نمواً في إيراداته تجاوز 100% خلال العام الماضي، حيث وصلت إلى 331 مليار ريال (88.5 مليار دولار)، مدعومةً بنمو القيمة السوقية لمحفظته الاستثمارية.كما أفصحت النتائج المالية، عن تسجيل الصندوق أرباحاً بعد احتساب الزكاة والضرائب بلغت 17 مليار دولار، مقارنةً بخسائر تجاوزت 4.5 مليار دولار للعام السابق.حجم الأصوليسعى صندوق الاستثمارات العامة لبلوغ قيمة أصوله 3 تريليونات دولار بحلول 2030، من حوالي 990 مليار دولار حالياً، وفق القوائم المالية الصادرة اليوم، والتي تندرج "ضمن التزامه بالشفافية والحوكمة، وانسجاماً مع أفضل الممارسات الدولية للمؤسسات المالية الكبرى وصناديق الثروة السيادية". وهو أمر بدأ يطبع التقارير الاستثمارية الصادرة عن صناديق المنطقة التي تدير تريليونات الدولارات، مدفوعةً خلال السنوات الأخيرة بتطوير المعايير المحاسبية، لا سيما لناحية التداخل بين ميزانيات الدول والأداء المالي لصناديقها السيادية، ومتطلبات الاستثمارات المراعية للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة.حسابات الربح والخسارة في تحويل أسهم من أرامكو للصندوق السيادي السعوديوتتنوّع محفظة لتشمل حصة 16% في عملاق النفط "أرامكو"، تم نقل نصفها إلى الصندوق في مارس الماضي. إلى جانب استثمارات في كبرى شركات التعدين والاتصالات، وبالقطاعات الرياضية محلياً ودولياً، وحصصاً وازنة في شركات صناعة ألعاب الفيديو وتصنيع السيارات الكهربائية، بالإضافة إلى تطوير مشاريع ومدن جديدة مثل نيوم، وبوابة الدرعية، والقدية، والمربع الجديد في الرياض، وجزر البحر الأحمر، ومشاريع روشن السكنية.
الصندوق السيادي السعودي مهتم بالاستثمار بالطاقة المتجددة وكرة القدم في البرازيل
"السيادي السعودي" و"أرديان" يستحوذان على 38% من مطار هيثرو
صناديق الخليج السيادية تهيمن على إبرام الصفقات عالمياً
الصندوق السيادي السعودي يدخل عالم الاستثمار بالفضاء عبر إطلاقه "نيو"
"السيادي السعودي" يخفض حيازاته من الأسهم الأميركية
"سوفت بنك" تبيع أصول "رؤية" وتتجه للذكاء الاصطناعي والرقائق
في الأعوام الأخيرة، قام "صندوق رؤية" الرائد التابع لمجموعة "سوفت بنك" ببيع ما بحوزته من أصول مدرجة للتداول العام أو بشطب مليارات الدولارات من قيمتها. يُعد ذلك إشارة على تحول مؤسس الصندوق ماسايوشي صن وابتعاده بهدوء عن صفقات رأس المال المغامر، التي كانت ذات يوم هاجساً لدى الصندوق، ليتجه نحو الاستثمارات الاستراتيجية في مجالي أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.منذ نهاية عام 2021، شهد أكبر صناديق الاستثمار في الشركات الناشئة في العالم انكماشاً في محفظته من الأصول المدرجة في الولايات المتحدة بنحو 29 مليار دولار، بعد أن قام ببيع حصصه في شركات مثل "كوبانغ" (Coupang) و"دورداش" (DoorDash) و"غراب هولدينغز" (Grab Holdings) مع انخفاض أسعار الأسهم، وفقاً لملفات الإفصاح للجهات التنظيمية.وبعد أن قام بتسريح أكثر من 100 من العاملين وتقليص الاستثمارات الجديدة إلى جزء ضئيل من أحجامها السابقة، أصبح الصندوق الآن مجرد ظل لما كان عليه في الماضي، إذ كان ذات يوم صانع الملوك في قطاع التكنولوجيا.يبيع صن أصولاً من محفظة الصندوق في إطار استعداده للقيام صفقات محتملة في سوق الذكاء الاصطناعي والأجهزة المرتبطة به، بحسب أشخاص مطلعين على ما يفكر فيه المليادير. ولعب فريق سوق الأسهم في "سوفت بنك" –الذي يضم مجموعة من المتعاملين من بنوك استثمار مثل "غولدمان ساكس"– دوراً محورياً في تسييل الحصص الهائلة المملوكة لصندوق "فيجن فَند" بأدنى درجة من الاضطراب في السوق، بحسب هؤلاء الأشخاص، الذين طلبوا عدم الإفصاح عن هوياتهم خلال مناقشة أمور خاصة.كثير من الاستثمارات التي يقودها رئيس مجلس إدارة "سوفت بنك" حالياً تتجاوز صندوق "رؤية"، وتقوم الشركة القابضة على إدارتها وتوجيهها. وقبل ذلك، تحدث صن كثيراً عن إمكانية إطلاق مجموعة من صناديق "رؤية" كل عامين أو ثلاثة أعوام، إلا أن هؤلاء الأشخاص يقولون إن احتمال إطلاق صندوق ثالث من "رؤية" –ولا نقول رابعاً– لم يعد قائماً.كيف تحول سوفت بنك من الرهانات الجريئة إلى الاستثمار الخجول؟وبدلاً من ذلك، فإن موظفي الصندوق الذين تقلص عددهم هم في الغالب من القائمين على إدارة الصندوق. وقال الأشخاص إن فريق سوق الأسهم يلعب دوراً أساسياً في ترقب اللحظات الأكثر ملاءمة لبيع الأصول، وفي بعض الأحيان من خلال الصفقات في الأسواق الثانوية. وهم يركزون على تأمين الحصول على مكاسب من الاستثمار وتعويض أي خسائر.![ماسايوشي صن - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/2a068f59-dcf0-4c39-9f5c-3b8a834d0953.jpg)
كيف تحول سوفت بنك من الرهانات الجريئة إلى الاستثمار الخجول؟
في يناير الماضي، أغلقت شركة "ترافيل بيرك" (TravelPerk) الإسبانية الناشئة جولة تمويل تتناسب مع الأوقات العصيبة التي نعيشها اليوم، فقد جمعت الشركة مبلغاً أقل مما جمعته قبل عامين، مستقرة على تقييم يزيد قليلاً عن 1.4 مليار دولار فقط.الأمر المثير للدهشة أن الداعم الرئيسي لشركة "ترافيل بيرك" هو "سوفت بنك"، بنك الاستثمار الياباني الذي اشتهر "صندوق رؤية" (Vision Fund) التابع له بعرض أسعار باهظة في الشركات الناشئة إلى أن تكبد خسائر هائلة في فورة من الاستثمار تحت قيادة مؤسسه ماسايوشي صن. بعد ذلك، هدأ نشاط "سوفت بنك". وبعد مرور عام، يعود صندوق "رؤية" إلى إجراء الصفقات، لكنه يبتعد عن الشركات الناشئة التي تحلق في عنان السماء، والذي كان معروفاً بدعمها وتشجيعها من قبل، مثل "وي ورك" (WeWork) والشركة المتعثرة "زومي" (Zume) لتوصيل طلبات البيتزا.قام مستثمرون آخرون في قطاع التكنولوجيا بضخ الأموال في شركات الذكاء الاصطناعي الجديدة، غير أن صندوق "رؤية" ظل بعيداً عن هذا المعترك. وبدلاً من ذلك، يقدم الصندوق دعماً مدروساً أكثر لشركات مثل "ترافيل بيرك"، التي تبيع برمجيات خدمات السفر للشركات، وتأمل في دمج أدوات الذكاء الاصطناعي بدلاً من ابتكار أدوات جديدة. وقال أليكس كلافيل، الرئيس التنفيذي المشارك للصندوق، إن الصندوق "يبحث بعناية فائقة" في شركات الذكاء الاصطناعي التوليدي، لكنه أكد على التزامه بالحكمة في رهاناته الاستثمارية.إفلاس "وي ورك" يكبد مؤسس "سوفت بنك" 11.5 مليار دولارفي مقابلة في مكتب الشركة بلندن، علق رئيس "سوفت بنك" في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا والهند سومر جونيجا، قائلا: هل سنتوخى الحذر ونتعامل بنوع من الحساسية مع تقييم الأسعار؟ نعم بالتأكيد".![ماسايوشي صن - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/45443e43-5a8d-444a-8531-989a37747c22.jpg)
مؤسس سوفت بنك يستعد لأفضل ربع سنوي منذ أعوام بفضل قفزة "أرم"
بعد سلسلة من الإخفاقات المريعة، وضع المؤسس ماسايوشي سون شركة "سوفت بنك غروب" على الطريق نحو تسجيل واحد من أقوى فتراتها الربع سنوية منذ أعوام، بما في ذلك تسجيل أول أرباح لها منذ ما يتجاوز السنة حسب التوقعات.من المنتظر أن تعلن شركة الاستثمار الواقع مقرها في طوكيو عن صافي دخل يبلغ 373 مليار ين ياباني (2.5 مليار دولار) للربع الأخير من 2023، بحسب متوسط تقديرات بلومبرغ وفقاً لخمسة محللين. ويأتي هذا بفضل مكاسب حصتها في شركة "تي-موبايل يو إس إيه" (T-Mobile USA Inc) والتقييمات الصاعدة للشركات الناشئة بمحفظة "صندوق رؤية" التابع لها. ومن المرجح أن يعلن "صندوق رؤية" عن أكبر أرباحه -111 مليار ين ياباني- منذ يونيو 2021، بحسب شركة "أستريس أدفيسوري" (Astris Advisory).علاوة على ذلك، صعد أعلى أصل قيمة بالنسبة لسون، وهو شركة "أرم هودلينغز"- يما يفوق 40% منذ طرحها للاكتتاب العام في بورصة نيويورك السنة الماضية.ربما لن تؤثر هذه الارتفاعات على بيان دخل "سوفت بنك" بسبب قواعدها المحاسبية المعقدة، لكنها ستسهم في صافي زيادة قيمة أصولها، وهو أحد المقاييس المفضلة بالنسبة لسون لتحديد قوة المؤسسة الاستثمارية.![ماسايوشي سون الرئيس التنفيذي لـ"سوفت بنك" - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/7664925d-3101-4974-9e34-d763441fc878.jpg)
صندوق رؤية يعمق خسائره إلى 1.7 مليار دولار بعد أزمة "وي ورك"
أعلن صندوق "رؤية" التابع لمجموعة "سوفت بنك" عن تفاقم خسائرة بسبب انخفاض تقييم شركة "وي ورك" (WeWork)، والشركات الأخرى الموجودة في محفظته، بالإضافة إلى الخسائر من تدهور سعر صرف العملة، وهو ما قد يضر بجهود مؤسسه، ماسيوشي سون، لاقتناص صفقات جديدة في الشركات الناشئة.خسر صندوق رؤية نحو 258.9 مليار ين (1.7 مليار دولار) حتى نهاية سبتمبر، بعدما شطب أسهم "وي ورك" والضمانات التي يحتفظ بها، قبل تقديم الشركة طلباً للحماية من الإفلاس هذا الأسبوع، إضافة إلى انخفاض التقييم في الشركات الأخرى المدرجة على محفظة الصندوق مثل مجموعة "سينس تايم" (Sensetime)، و"أوتو ستور هولدينغز" (AutoStore Holdings)، و"سيمبوتك" (Symbotic) مما فاقم الخسائر.ورغم أن الخسارة كانت أقل من 1.02 تريليون ين المسجلة قبل عام واحد، فإنها تلقي بظلال من الشك على إعلان "سوفت بنك" أن الأسوأ قد انتهى بالنسبة لصندوق "رؤية"، الذي ضخ أكثر من 140 مليار دولار في مئات الشركات الناشئة الخاسرة في جميع أنحاء العالم.إفلاس "وي ورك" يكبد مؤسس "سوفت بنك" 11.5 مليار دولارولا وضوح يُذكر بشأن أداء غالبية شركات محفظة "رؤية" غير المدرجة.![شخص ينظر إلى هاتفه المتحرك أمام فرع تابع لمجموعة "سوفت بنك" - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/b54d9a24-a140-4294-bb81-1fc6f5d23b93.jpg)
إفلاس "وي ورك" يكبد مؤسس "سوفت بنك" 11.5 مليار دولار
يشكّل طلب شركة "وي ورك" (WeWork) للحماية من الإفلاس ذروة ملحمة استمرت فصولها لسنوات، وكشفت عن نقاط ضعف مذهلة في أسلوب الاستثمار الذي اتبعه الملياردير الياباني ماسايوشي سون، ما أضر بسمعته المهنية إلى ما هو أبعد من الأموال التي خسرها.تجاهل "سون" اعتراضات مساعديه، وسلم مؤسس "وي ورك" آدم نيومان مليارات الدولارات التي اقتطعها من كل من "سوفت بنك غروب" (.SoftBank Group Corp) و"صندوق رؤية" (Vision Fund)، ما رفع تقييم شركة مساحات العمل المشتركة إلى رقم فلكي بلغ 47 مليار دولار في أوائل عام 2019. بعد أشهر فقط من ذلك، استنكر المستثمرون الخسائر البالغة، وتضارب المصالح الذي كشفت عنه إيداعات الاكتتاب العام لشركة "وي ورك".الانهيار المدوي الذي مُنيت به "وي ورك" بعد ذلك أسفر عن خسائر لـ"سوفت بنك" بأكثر من 11.5 مليار دولار ناتجة عن تراجع أسهم شركة المساحات المكتبية، و2.2 مليار دولار أخرى في صورة ديون لا تزال على حافة الهاوية.السقوط الشديد لـ"وي ورك" هذا العام، إلى جانب الخسارة القياسية التي تكبّدها "صندوق رؤية" والبالغة 32 مليار دولار في العام الماضي، تسببت مجتمعة في ضرب مكانة "سون" كمستثمر ذكي أحرز أحد الانتصارات الأسطورية في عالم رأس المال الجريء بعد رهان مبكر على شركة التجارة الإلكترونية الصينية الرائدة "مجموعة علي بابا القابضة" (.Alibaba Group Holding Ltd).في هذا الصدد، يقول أسواث داموداران، الأستاذ في كلية "ستيرن للأعمال" بجامعة نيويورك: "يمكنك التعافي من الأخطاء، ولكن كيف يمكنك التخلص من تصور أنك لا تدرك ما تفعله؟ تصرفاته تقول: أنا متعجرف".![مكتب للعمل المشترك تابع لـ"وي ورك" - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/88ff54f0-9523-4b78-b980-e429b2961a3a.jpg)
شركة ملابس رياضية أميركية مدعومة من "سوفت بنك" تسعى لطرح أولي
تجري شركة الملابس الرياضية "فوري" (Vuori) محادثات مع بنوك استثمار بشأن طرح عام أولي في وقت أقربه منتصف 2024، وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر. قال الأشخاص، الذين طلبوا عدم نشر أسمائهم لخصوصية المعلومات، إن شركة الملابس الرياضية تستهدف من خلال الطرح أن يتخطى تقييمها 4 مليارات دولار الذي وصلت إليه في جولة تمويل جرت في 2021 بقيادة "صندوق رؤية 2" التابع لـ"سوفت بنك" (Soft Bank).يمكن أن تختار "فوري" مستشاري الطرح في غضون أسابيع، على الرغم من أنها لم تتخذ قراراً نهائياً بعد، ويمكن أن تتغير خططها في هذا الصدد، بحسب ما أفاد الأشخاص. رفض ممثل عن "سوفت بنك" التعليق على الأمر، فيما لم يرد متحدث باسم "فوري" على طلبات التعليق.آن الأوان كي تتوقف "سوفت بنك" عن الشراء و تبدأ البيعأسس جو كودلا شركة "فوري" في منطقة سان دييغو، ثم توسعت إلى الساحل الشرقي، وافتتحت أول متجر لها في نيويورك في 2022. منذ ذلك الحين؛ حققت الشركة حضوراً عالمياً عبر مواقع في عدة دول، بما في ذلك المملكة المتحدة والصين.قالت "فوري" في ذلك الوقت إنها جمعت 400 مليون دولار من "صندوق رؤية" الثاني التابع لـ"سوفت بنك" في جولة عام 2021. كما استثمرت شركة "نورويست فنتشر بارتنرز" (Norwest Venture Partners) في "فوري" عام 2019.ما تزال الملابس الرياضية تحظى بانتشار واسع بعد فترة الجائحة، حيث طغى الطابع العصري على ملابس الموضة. ارتفعت أسهم "لولو ليمون أثليتيكا" (Lululemon Athletica) بنسبة 20% هذا العام بسبب الطلب القوي، وتزايد هوامش الأرباح.![متجر تابع لـ"لوليمون" في لاس فيغاس، بولاية نيفادا، أميركا - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/8f9567af-5dc8-4879-ab54-fe1776d24a34.jpg)
"سوفت بنك" تتفاوض لشراء 25% في "أرم"
تُجري مجموعة "سوفت بنك غروب" (SoftBank Group Corp) محادثات لشراء حصة نسبتها 25% في شركة "أرم" (Arm Ltd) التي لا تمتلكها بشكل مباشر، من مالكها صندوق "رؤية 1" الاستثماري البالغة قيمته 100 مليار دولار والذي جمعته في عام 2017، وفقاً لما ذكرته "رويترز"، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر.قالت الوكالة إنه في حال أثمرت المفاوضات عن التوصل إلى اتفاق، سيعزز ذلك موقف المستثمرين في الصندوق، بما في ذلك صندوق الاستثمارات العامة السعودي وشركة "مبادلة" في أبوظبي، لتحقيق مكاسب فورية.تستهدف الشركة المصممة للرقائق إجراء طرح عام أولي بتقييم يتراوح بين 60 مليار دولار و70 مليار دولار في أقرب وقت في سبتمبر ، حسبما ذكرت "بلومبرغ" في وقت سابق من الشهر الجاري.أجرت العديد من شركات التكنولوجيا، بما فيها "أمازون" و"إنتل" و"إنفيديا"، محادثات لتصبح مستثمرة أساسية في الاكتتاب العام، حسبما صرح أشخاص مطلعون على الأمر.تقدم مجموعة "رين" (Raine Group) الاستشارات لـ"سوفت بنك" بشأن هذه المفاوضات.صرح ماسايوشي سون، المؤسس والرئيس التنفيذي لـ"سوفت بنك"، إنه تجنب المشاركة في المداولات بشأن صفقة "رؤية 1" حتى يتخذ الصندوق قراراً بشكل مستقل لصالح مستثمريه.امتنع كل من "سوفت بنك" و"رؤية 1" و"أرم" عن التعليق. ولم ترد مجموعة "رين" على الفور على طلبات التعليق من الوكالة.![مشاة يرتدون أقنعة واقية أمام مقر "سوفت بنك غروب" في طوكيو، اليابان - المصدر: بلومبرغ](https://assets.asharqbusiness.com/images/articles/280x212/4-3/1496d32e-f0be-4d0e-8e28-6774455c5a21.jpg)