خمسة صناديق متداولة جديرة بالمتابعة في 2024

إن صندوق "إنفسكو" متكافئ الأسهم في قطاع التقنية الذي يتتبع مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" (Invesco S&P 500 Equal Weight Technology)، ويستخدم رمز (RSPT)، يشبه عقاراً للانسحاب من إدمان على الشركات التي تُسمى "العظماء السبعة"، وفقاً لمحلل الصناديق المتداولة لدى بلومبرغ إنتليجنس أثاناسيوس ساروفاغيس. كان أداء شركات التقنية تلك، وهي "ألفابت" و"أمازون" و"أبل" و"ميتا" و"مايكروسوفت" و"إنفيديا" و"تسلا"، قوياً جداً في 2023 لدرجة أن بعض التراجع يبدو حتمياً. يقدم الصندوق محفظة أكثر تنوعاً تضم 66 شركة تقنية بأوزان متساوية، وهي أقل بنحو الثلث من حيث عدد الشركات من صندوق "QQQE" متكافئ الأسهم الذي تملكه شركة "دايركشن" (Direxion) ويضم شركات مؤشر "ناسداك 100".

قال ساروفاغيس إن كنت مستعداً لتجربة متناقضة في قطاع العقارات التجارية بعد الصعوبات التي واجهها خلال الجائحة، فإن صندوق "فان إيك" المتداول للاستثمار العقاري في المكاتب والمنشآت التجارية (VanEck Office and Commercial REIT)، ورمزه (DESK)، يقدم لك وسيلة للرهان على أن لحظة العودة للعمل من المكتب قد حلّت أخيراً. إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وواصل مزيد من الموظفين العودة للعمل من مكاتبهم، فإن انكشاف (DESK) الصِرف على حيازات مثل "بوسطن بروبرتيز" (Boston Properties) و"كيلروي ريلتي" (Kilroy Realty) و"فورنادو ريلتي" (Vornado Realty)، وهي صناديق استثمار عقارية تخلف أداؤها عن أداء المؤشر، قد يمثل بديلاً مثيراً للاهتمام.

هيمنت الصناديق صاحبة رأس المال الكبير في 2023. لكن صندوق "بيسر يو إس كاش كاوز 100" (Pacer US Cash Cows 100) المتداول، الذي يستثمر في ثلّة من شركات رأس المال الصغير بناءً على عائد التدفق النقدي فيها ورمزه (CALF)، تفوق على مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" فيما كانت مكاسبه ثلاثة أضعاف مكاسب مؤشر "راسل 2000" (Russell 2000). قال بالكوناس إن (CALF) حصل على تدفقات داخلة لمدة 44 شهراً متواصلاً فيما كان المستثمرون يطرحون أسهم الشركات الصغيرة غير الاستثمارية. قال: "هذه أرقام تتحدى قوانين الطبيعة بما يشبه (فانغارد)". إذا تراجع أداء الصناديق الكبرى، فإن نجم هذا الصندوق المتداول ذي رأس المال المحدود قد يواصل لمعانه.

إن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما هو متوقع، فإن المستثمرين أصحاب المراكز الدائنة في سندات الخزانة سيحققون أرباحاً بسهولة. لكن برأي بالكوناس الاستثمار في العقود مستقبلية لسندات الخزانة لأجل عامين بالاستدانة سينطوي على مصاعب. قال بالكوناس إن صندوق "سيمبليفاي شورت ترم تريجري فيوتشرز ستراتيجي" (Simplify Short Term Treasury Futures Strategy) المتداول ورمزه (TUA)، يبذل مجهوداً بالنيابة عنك على غرار ما تبذله صناديق التحوط، فيما أنه صندوق متداول ضئيل الأتعاب.