"فودافون" تستهدف جني 2.4 مليار دولار من إدراج أبراج الاتصالات "فانتاج"

تتطلع مجموعة "فودافون" (Vodafone Group Plc) لجمع ما يصل إلى ملياري يورو (2.4 مليار دولار) من اكتتاب عام أولي لوحدة أبراج الهاتف المحمول الأوروبية، مقرها مدينة فرانكفورت الألمانية، فيما سيكون أحد أكبر إدراجات سوق الأسهم الأوروبية هذا العام.

وتخطط شركة الاتصالات البريطانية العملاقة لبيع أسهم في "فانتاج تاورز" (Vantage Towers AG) بسعر 22.50 إلى 29 يورو لكل منها، وفقاً لبيان صادر اليوم الثلاثاء. واستناداً للحد الأعلى للنطاق السعري للسهم، ستكون "فانتاج" أكبر اكتتاب عام أولي في أوروبا منذ طرح "إن بوست" (InPost SA) في شهر يناير.

واتفق الصندوقان الاستثماريان،"ديجيتال كولوني" (Digital Colony) و"آر آر جيه" (RRJ)، على شراء أسهم بـ500 مليون يورو و450 مليون يورو على التوالي، في الطرح الذي سيستمر حتى 17 مارس، على أن يبدأ تداول السهم الجديد في 18 مارس. ويُقدّر الاكتتاب العام "فانتاج" بما يصل إلى 14.7 مليار يورو، فيما قالت "فودافون" إن العائدات ستذهب لسداد ديون الشركة الأم.

الجيل الخامس

تتطلع "فودافون"، وشركات الاتصالات الأوروبية الأخرى، التي تضررت من المنافسة المتزايدة وتشديد اللوائح التنظيمية ووباء كورونا، إلى تقليص قيمة أصولها من الأبراج والألياف. كما سيؤدي أيضاً الدفع بإطلاق شبكات الجيل الخامس من إلى زيادة الطلب على سعة أكبر لأبراج الاتصالات، مما سيشعل موجة من الدمج وإعادة الهيكلة.

وبالنسبة للمستثمرين المتعطشين للعائدات، تعدهم هذه الأصول بعوائد ثابتة حيث توقع شركات الأبراج عادة عقوداً طويلة الأجل مقابل المساحة التي تؤجرها إلى مشغلي الهواتف المحمولة، علماً بأن تلك العقود تأخذ التضخم بعين الاعتبار. وأعلنت "فانتاج" الشهر الماضي أنها تخطط لدفع 60% من التدفق النقدي الحر المتكرر سنوياً على شكل توزيعات أرباح، وتعتزم توزيع 280 مليون يورو في شهر يوليو لهذه السنة المالية.

ومع ذلك، تعتبر شركات الهاتف المحمول التي تتطلع إلى استئجار سعة من "فانتاج" منافساً مباشراً للمساهم الأكبر في شركة الأبراج وعميلها الأول عبر الحدود الجغرافية، أي "فودافون". بينما لا يعاني مشغلو الأبراج الأوروبيين المستقلين، مثل"سيلنيكس تيليكوم" (Cellnex Telecom SA) من هذا العائق.

موجة إدراجات

سيجمع الاكتتاب العام لـ"فانتاج تاورز" مبلغاً قدره ملياري يورو عند الحد الأقصى للنطاق السعري، ولدى "فودافون" خيار بيع 22.2 مليون سهم أخرى، في حين يمكن لمدراء الاكتتاب بيع 13.3 مليون سهم أخرى لتغطية الطلبات الزائدة المحتملة. وسيجمع الطرح 3.6 مليارات يورو، إذا تم بيع كل هذه الأسهم في الحد الأعلى للنطاق السعري.

وسيضع عروض "فانتاج" الضخم سوق الاكتتابات الأولية في ألمانيا على طريق تحقيق أفضل عام لها منذ 2018، وفقاً للبيانات التي جمعتها بلومبرغ. كما يتم النظر في عدد كبير من الطروحات الأخرى بدءاً من الوحدات التابعة للتكتلات الكبيرة مثل "فولكس واجن" (Volkswagen AG) و"دايملر " (Daimler AG)، إلى الكثير من الإدراجات المحتملة للشركات الأصغر حجماً.

وأفادت بلومبرغ نيوز الشهر الماضي أن التطبيق اللغوي "بابيل" (Babbel)، ومنصة المواعدة "بارشيب ميت" (ParshipMeet) المملوكة لـ"بروسيبن سات1" (ProSiebenSat.1 Media SE)، تتطلعان إلى اكتتابات عامة. كما يجري الحديث أن العمل جارٍ حالياً على الإدراجات الخاصة بمطور البرمجيات المفتوحة المصدر "سوسي" (SUSE)، ومتاجر التجزئة للنظارات عبر الإنترنت"مستر سبيكس" (Mister Spex)، ومزود الأمن السيبراني "يوتيماكو" (Utimaco GmbH)، ومصنّع الأطراف الاصطناعية "أوتوبوك" (Ottobock SE & Co)، وموقع التجارة الإلكترونية "أباوت يو" (About You GmbH).