حوار: كيف ستتجاوز "تسلا" قدم طرازاتها في 2024؟

تشافكين:

أعتقد أن هذا ما يقوله. دانا تحدثت عن "بي واي دي"، ذكّرينا ما هي وإلى أي مدى تجوز مقارنتها مع "تسلا"؟ ما هي أوجه الشبه والتباين بينهما؟

هال:

"بي واي دي" هي شركة صينية للمركبات الكهربائية والبطاريات. وأعتقد أن معظم الناس يدركون أن ثمّة شركتين تقودان سوق المركبات الكهربائية: "تسلا" و"بي واي دي"، وكلتا الشركتين متكاملة رأسياً فهما تصنعان السيارات والبطاريات، ولديهما علم واسع عن أنظمة الدفع والهندسة وتطوير خلايا البطاريات.

تأتي بعدهما الشركات الأخرى، أي الشركات المخضرمة الصانعة للمعدات الأصلية، والتي تحاول دخول سوق السيارات الكهربائية، ولكنها لا تملك ما يكفي من الخبرة. أحد أبرز سرديات 2023 كان تباطؤ نمو السيارات الكهربائية، أي أن سوق السيارات الكهربائية ما تزال تنمو، ولكن بوتيرة أبطأ من ذي قبل.

لقد رأينا كيف قللت شركات مثل "فورد" و"جنرال موتورز" وغيرهما من توقعاتها. ولكن "بي واي دي" و"تسلا" تتصدران الترتيب العالمي لناحية الحجم، فقد سجّلت مبيعات "تسلا" نموّاً بنسبة 38% مقارنة بالعام الماضي. وهذا نموّ كبير. صحيح أن نموّ "تسلاً" ليس هائلاً كما كان في السابق حيث بلغ 50% في بعض السنوات، إلا أنها ما تزال تسجّل نموّاً متواصلاً. لا أعتقد أن "بي واي دي" تبيع السيارات في الولايات المتحدة، لذا كثيرون لا يعرفونها.

تسلا و"BYD" تسبقان فولكس واجن في السيارات الكهربائية حتى 2030

تشافكين:

نعم. والصين سوق ضخمة ترغب بالطبع "تسلا" أن تشارك فيها. هل هذا نذير سوء، بالأخص فيما يتعلّق بآمال "تسلا" الكبرى بتحقيق نموّ في الصين؟

هال:

أعتقد أن مراقبة كيف ستتفاعل "تسلا" مع "بي واي دي" في الصين في العام المقبل ستكون مثيرةً. فقد بذلت الشركة جهداً كبيراً لخفض أسعارها في الصين، كما أنها أطلقت كثيراً من حملات التسويق هناك. إلى ذلك، تدين "تسلا" بالكثير إلى الصين، حيث دعمت الحكومة الصينية بشكل كبير بناء مصنعها في شنغهاي، وتعدّ السوق الأضخم للشركة بعد الولايات المتحدة بفارق أشواط عن الأسواق التي تليها. لذا أعتقد أن مراقبة خفض الأسعار والطرق التي تحاول بها "تسلا" تحفيز الطلب في الصين ستكون مثيرةً جداً.

كيف تفوقت "بي واي دي" على "تسلا" في سباقها الخاص؟

تشافكين:

سارة، هل ترين أن تنازل ماسك بصورة من الصور عن عرش المركبات الكهربائية لصالح شركة أخرى أمر هام؟ إلى أي حدّ تتمحور الأسطورة التي صنعها لنفسه حول كونه رائداً في السوق؟ هل تعتقدين أنه لن يكون لذلك تأثير مهم في نهاية المطاف؟

فريير:

أعتقد إنني لو كنت إيلون ماسك، فإنني أحصل على الثناء نتيجة ذلك، أليس كذلك؟ إنه انتصار لأنه هو من أطلق ثورة المركبات الكهربائية في العصر الحديث. بالتالي، نجاح الشركات الأخرى بمثابة انعكاس لتأثيره على السوق، أو على الأقل هكذا سأنظر إلى الأمور إن كنت متفائلة. في الماضي سمعناه ينسب الفضل لنفسه عن ثورة السيارات الكهربائية برمتها، ولهذا تحدثنا في السابق عن الإهانة التي شعر بها حين لم يأت بايدن على ذكر "تسلا" خلال حديثه عن اتساع استخدام المركبات الكهربائية في الولايات المتحدة.

تشافكين:

دانا، سبق لك التطرق إلى الشاحنة الكهربائية "سايبرترك". قرأت مقالك لدى "بلومبرغ" الذي أشرت فيه إلى تخمينات مختلفة حول عدد عربات "سايبرترك" المباعة. أعتقد أن تقديرات المحللين تتراوح من عدة مئات إلى عدة آلاف. نحن نعلم أن هناك سيارة "سيابرترك" واحدة على الأقل تسير على الطرقات بما أنه وقع حادث مروري في نهاية الأسبوع بين "سايبرترك" وسيارة "تويوتا كورولا"، التي لم تكن محظوظة ولكن لم تقع إصابات. إذا ما استندنا إلى وسائل التواصل الاجتماعي والتقارير المتفرقة الصادرة عن وكالات بيع سيارات "تسلا"، هل يمكن تكوين فكرة عن عدد شاحنات "سايبرترك" التي تسير على الطرقات، وكيف تجري هذه العملية التي كنّا نتحدث عنها طوال الأسابيع الماضية؟

هال:

غرّد إيلون في نهاية الأسبوع أن هناك حوالي 200 عربة منها على الطرقات الآن، لذا أعتقد أن حوالي 200 سيارة أصبحت بين أيدي العملاء. هناك أيضاً شاحنات "سايبرترك" في صالات العرض، وهي جزء من حملة تسويق واسعة لـ"تسلا". فالشركة تسعى لاستقطاب العملاء إلى صالات العرض لمشاهدة "سايبرترك" على أمل أن يجلسوا في سيارات من طراز (Y) ثمّ يقرروا شراء هذه السيارات. في الواقع رأيت شاحنة "سايبرترك" في الحقيقة حين كنت أسير نحو متجر "ترايدر جوز"، فقد مرّت بجانبي وفوجئت بها.

فريير:

إذاً أنت شاهدت إحداها على الطريق؟

هال:

نعم، حصل ذلك، يبدو أن أكثرها في تكساس وكاليفورنيا، حيث أعتقد أن أوائل الشحنات ستتجّه إلى هناك، وكانت الشركة قد أوضحت فيما مضى أن هذه المركبات ستنتشر ببطء. ولكن أعتقد أن عدم الإشارة إلى عدد الشاحنات المباعة في تقرير المبيعات الفصلي يشي بالكثير، أي أن الشركة لم تبع كثيراً منها.

الحادث الذي تحدثت عنه كان كلاسيكياً لناحية أن معظم الصحفيين لا يكتبون عادة عن حوادث السيارات ما لم تكن سيارة "تسلا" متورطة فيه. وهذا موضوع يثير استياء "تسلا" منذ فترة طويلة، حيث تقول الشركة "تقع آلاف حوادث السيارات في جميع أنحاء البلاد يومياً ولكنها لا تتصدر عناوين الأخبار إلا إذا كانت سيارة (تسلا) طرفاً فيها". في هذه الحالة، أعتقد أن سيارة "كورولا" اخترقت الفاصل الأوسط واصطدمت بشاحنة "سايبرترك"، ولا شيء يدلّ على أن "سايبرترك" تسببت بالحادث.

تشافكين:

الأهمّ أظنّ أنك تعرفين أن سائق الـ"كورولا" بخير، بما أن هناك من يحذّر، وربما عن حق، من حجم الشاحنة والخطر الذي قد تشكله على سيارات السيدان. مع ذلك، يبدو أن الجميع بخير. في نظري، أهم ما في شاحنة "سايبرترك" أنها تحطّم كلّ الحدود. هي مركبة مختلفة تماماً، تبدو وكأنها خارجة من الخيال العلمي، ولكن طريقة طرحها كانت مخيبة للآمال نوعاً ما، وقد انعكس ذلك في هذه الأرقام. رأينا ذلك أيضاً خلال الأسابيع القليلة الماضية حين كشف إيلون ماسك عن سيارة مستقبلية مذهلة، ولكن ذلك لم يثر كثيراً من الحماسة لأن الشركة لم تتمكن بعد من وضع هذه المركبات على الطرقات.

فريير:

جميع مركبات "سايبرترك" التي رأيتها في سان فرانسيسكو كانت نماذج تجريبية يختبرها أو يقودها موظفون.

هال:

نعم، تحمل حرفي "RC" على جوانبها، وهذا يعني أنها إصدار قيد الاختبار.

تشافكين:

هل يجعلك ذلك الشخص الأروع في سان فرانسيسكو أم الأقل روعة يا سارة؟

فريير:

حسب ما رأيت؟ أعتقد أنني في محيط من ذوي الرؤى المستقبلية.

تشافكين:

حسناً، آخر سؤال قبل أن ننتقل إلى أمور أخرى، وهو موجه لك دانا ويتعلق بما يعنيه ذلك بالنسبة لمستقبل "تسلا". سيصدر تقرير الأرباح في نهاية الشهر، ما هي توقعاتك؟ برأيك ماذا ينتظر شركة سيارات إيلون ماسك في المستقبل؟

هال:

أعتقد أن السؤال الأهم الذي يتردد في ذهن الجميع يتعلق بتوجّهات "تسلا" في 2024 من حيث مبيعات السيارات. وضعت الشركة هدفاً قدره 1.8 مليون مركبة لعام 2023، وقد حققته، ولكن ما هو الهدف لعام 2024؟ هل هو نمو ضئيل جداً؟ هل سيكون 2 مليون مركبة؟ 2.5 مليون مركبة؟ 3 ملايين مركبة؟ دائماً ما يتحدث إيلون عن النمو، فيما لدى الشركة تشكيلة باتت باهتة نوعاً ما الآن، كما أنها لم تطرح "سايبرترك" بكميات كبيرة حتى الآن. إذاً كيف ستتمكن الشركة من النموّ في حين أن المركبة الأكثر مبيعاً أي الطراز (Y) مرّ على طرحها أربع سنوات؟ أنا متأكدة أن "تسلا" ستحدثها، وربما تدخل بعض الأسواق الجديدة، ولكن ليس لديها أي منتج فاخر وجذّاب، في حين أن طرح "سايبرترك" يجري ببطء شديد.

هال:

لذا فإن مسألة الدلالات التي تأتي منها تحظى بأهمية لدى المستثمرين. ثمّ هناك سؤال كيف تؤثر تخفيضات الأسعار التي أحدثتها على مدى العام الماضي على الهوامش؟ لقد اتخذ إيلون ماسك في 2023 قراراً حصيفاً بإعلاء أهمية حجم المبيعات على حساب الهوامش كي يحمي حصة الشركة السوقية، وقد نجح هذا الرهان بشكل عام. لقد خفضت الشركة الأسعار وانطلقت منتجاتها إلى الأسواق، ولكن إلى أي حد هي مستعدة للمضي قدماً في هذا؟ هل ستستمر في خفض الأسعار أم أنها بلغت مستوى الاستقرار؟ هل ستبدأ الإعلانات التسويقية؟ ما الذي ستفعله لتستقطب شراةً جدداً لهذه السيارات؟ أعني بذلك زبائن لا ينتمون إلى النوع الذي استقطبته في البداية، وهم الشغوفون بالتقنية والمهتمون بالبيئة وتغير المناخ. إن الراغبين بشراء مركبات كهربائية قد اشتروا، والآن حان وقت بذل جهد حقيقي لإقناع الوسط الأميركي باقتناء مركبات كهربائية، وهذا أمر لم تكن "تسلا" مضطرة لأن تفعله فيما مضى.

فريير:

ولكننا نعلم أن الشركة ستسوّق لمنتجاتها من خلال منصة "إكس"، وهي بحاجة فعلية لذلك، أليس كذلك؟

هال:

نعم، أتساءل كم ستنفق على ذلك.

تشافكين:

حسناً لننتقل إلى موضوع "إكس"، ففي آخر يوم من 2023، أفاد موقع "أكسيوس" أن "فيديليتي"، الشركة الرائدة في إدارة الأصول، خفّضت تقييم "إكس" إلى أقل بنسبة 71.5% مما كانت عليه حين اشتراها إيلون ماسك مقابل 44 مليار دولار، ما يوحي بانخفاض قيمتها إلى نحو 12 مليار دولار، بما يشمل تراجع قيمتها بواقع حوالي 11% في نوفمبر. سارة، أجد نفسي لا أستوعب هذا التقرير، فالشركة كانت تلهث لالتقاط أنفاسها في الأشهر الأخيرة فيما أهان إيلون ماسك المعلنين. ويبدو وكأن الأمر لا يهمّه، لقد خسرت كثيراً من المال، ما الذي يعنيه هذا التقرير؟

تخفيض جديد لقيمة "إكس" بعد إعادة تقييم حصة "فيديليتي"

فريير:

أعتقد أن هذا التقرير مهم لأننا لا نعرف كيف تقيّم "إكس" نفسها، أعني بذلك الأداء الذي تبلغ به المصرفيين والمستثمرين، أي المعلومات التي يحصل عليها أولئك الاشخاص. وفيما أن أرقام "فيديلتي" ليست مثالية بما أننا لا نعرف عدد الأسهم التي تملكها ولا نعرف نوع المعلومات التي تحصل عليها من "إكس"، مع ذلك يشكل التقرير إفصاحاً عاماً نادراً حول الشركة.

تشافكين:

نعم، وأعتقد أن تلك نقطة توضح الأمر. للأسف، استمعت إلى مساحات "تويتر" مع كاثي وود وإيلون ماسك، حيث روجت كاثي وود، المستثمرة في شركة "إكس" خلال معظم الحديث لاستثماراتها وأثنت على حملة إيلون ماسك لمواجهة ما وصفته بفيروس حركة "الووك" الذهني. وبالطبع أتى ذلك بمفعول عكسي، وربما كان أشبه بسكب ماء بارد على من يروجون لهذه الأمور.

هال:

أعتقد أن هذا الأمر مثير للاهتمام لأنه يسلط الضوء على الأسطورة المحيطة بإيلون باعتباره عبقرياً مالياً، أليس كذلك؟ فهو قام حقاً بكثير من الأمور المذهلة، إذ أن "سبيس إكس" هي الشركة الخاصة الأعلى قيمة في الولايات المتحدة. أمّا "تسلا" فهي ثامن أو تاسع أكبر شركة في العالم. زاد رأس المال بذكاء في وقت كانت أسعار الفائدة منخفضة. ولكن "إكس" شكّلت اللحظة التي أساء فيها تقدير السوق، فقد دفع أكثر مما ينبغي، منفقاً 44 مليار دولار من أجل شراء منصة التواصل الاجتماعي قبل أن تبدأ السوق بالانهيار ولم يستطع قلب الأوضاع. أصبح إذاً مالك شركة انخفضت قيمتها إلى أقلّ بكثير من الثمن الذي دفعه مقابلها فيما يترتب عليه خدمة كلّ هذه الديون.

فرير:

أعتقد أن المهم بالموضوع أن هذا الرقم لا يتعلق بإيلون. أعني، الكثير من التعليقات الأخرى حول "إكس" والقرارات التي اتخذها بعض الأشخاص كانت ناجمة مباشرة عن سلوكه، منها قرارات المعلنين بسحب أموالهم. وهم أشخاص يصفهم ماسك بالكارهين ويوجه لهم نابي الألفاظ. فهو يشعر حقاً أنه في كل مرة تسحب فيها جهة أموالاً من "إكس" وكأنها توجّه ضربة شخصية له ولشركته وللمستقبل، أو ما يعتبره وعياً تجاه الإنسانية أو ما شابه ذلك. ولكن هذا التقرير يتعلق بـ"فيديليتي" التي تخبر مستثمريها "إليكم ما نملكه وما قيمته بناءً على أفضل تخميناتنا، واستناداً إلى جميع الأرقام التي بحوزتنا، سواء كانت تقييمات من جهة ثالثة أو منطلقة من اتصالات السوق أو ما شابه". فهنا "فيديليتي" لا تصوّر الأمور وكأنها تتمحور حول إيلون، بل تكتفي بتقديم تحديث حول محفظتها.

تشافكين:

هل تعرفين ما هي الأمور التي تدخل ضمن هذا التقييم أو كيف يجري هذا التقييم؟

فريير:

هذا هو الجزء الصعب. إذ تجري كلّ الأمور خلف الكواليس. نعلم أن "إكس" قدمت لكبار المساهمين بعض المعلومات حول سير أعمالها. وكانت بلومبرغ توقعت انخفاض مبيعات الإعلانات هذا العام إلى حوالي 2.5 مليار دولار، ما يعدّ انخفاضاً حاداً مقارنةً بالعام الماضي، ويهدد بخسارة أموال طائلة. ولا بدّ من الإشارة إلى أن هذا التغيير في التقييم تلى مباشرة تعليق ماسك حول المعلنين في مؤتمر "ديل بوك" (Dealbook). هذا التحديث يعود إلى 30 نوفمبر، فيتعين إجراء إعادة تقييم.

تشافكين:

وهل سيؤثر ذلك على تسديد الديون وجهود إعادة التفاوض على الديون؟ سارة، كيف تبدو الأوضاع المالية لـ"إكس" في المستقبل، وهل هناك أمل لماسك بقلب الواقع؟

فريير:

سيكون صعباً تحقيق ذلك بسرعة، ولكن يدخل هذا الدين في موازنات جميع المصارف. ومن الواضح أن الأمر ليس مريحاً لها، فهي لا تستطيع بيع الدين، فقد سبق أن حاولت ذلك. وثمّة اتفاق فيما بينها يقضي أنه في حال باع أحد المصارف الدين، فعلى الجميع بيعه بنفس السعر. بالتالي، لا يمكن مثلاً لـ "مورغان ستانلي" أن يبيعه بسعر 20 سنتاً للدولار والتخلص منه. فإذا باع الدين بهذا السعر، يُسمح للجميع ببيع الأجزاء الأخرى التي بحوزتهم. وقد اتفقت على ذلك حتى لا تقوّض المصارف بعضها في مسعاها للتخلص من هذه الديون.

مع ذلك، قد تُتخذ بعض الإجراءات، مثل إعادة هيكلة "إكس" إذا ما ساءت الأمور كثيراً كما سبق أن ألمح ماسك. ولكن لا أعتقد أن ذلك سيحصل، لأنه إذا حدث ذلك فإن كل حقوق المساهمين ستصبح صفراً. ولا أعتقد أن ماسك يرغب بأن يفعل ذلك بأصدقائه المقربين والمستثمرين الذين وضعوا أموالهم في هذه الشركة. وهو سبق أن قال إنه ليس بصدد أن يبدأ بتبديد أموال الناس.

لذا أعتقد أنه سيحاول إيجاد وسيلة لإنجاحها. أعتقد أنه سيستخدم على الأرجح برنامج "غروك" للذكاء الصناعي كنقطة انطلاق لمحاولة جعل "إكس" أكثر من مجرد شبكة تواصل اجتماعي والاستفادة من موجة الذكاء الصناعي. هذه واحدة من الطرق التي يمكن أن يعتمدها، ولكن أصبح لدى الجميع اليوم تطبيق دردشة يعمل بالذكاء الصناعي، بالتالي علينا أن ننتظر ونرى مدى تميز هذا البرنامج.

تشافكين:

حسنًا، قبل أن ننتقل إلى التوقعات، أرغب في طرح سؤال أخير على دانا، كان هناك تخوّف منذ سنة حول احتمال تأثير سلوك ماسك في "إكس" على "تسلا"، إلا أن أرقام شركة السيارات جاءت متوافقة مع التوقعات، فلماذا لم يؤثّر ما يحدث في "إكس" على "تسلا"؟ هل وصلنا إلى مرحلة تأكّد فيها أن هذا الأمر لن يحدث، وربما أن ما يخص شركة السيارات في معزل عما سواه؟

هال:

كنّا قد كتبنا مقالاً معاً عن هذا الأمر في العام الماضي، صحيح؟ هناك بالتأكيد دليل على وجود جمهور يرفض شراء "تسلا"، أي يوجد حقاً مستهلكون حول العالم يقولون إنهم لن يشتروا أبداً سيارات "تسلا" احتجاجاً على ما يصفونه بأفعال إيلون ماسك المقيتة على "تويتر/إكس". ولكن في الأساس، يشتري الناس السيارات استناداً إلى سعرها وتنوعّ معروضاتها وجودة التقنية، وما تزال "تسلا" الشركة الرائدة على هذا الصعيد، على الأقل هنا في الولايات المتحدة.

اعتقد أن سلوكيات إيلون ماسك تلفت أنظار الأميركيين أكثر من غيرهم حول العالم. مثلاً، لا أعلم إلى أي مدى يتابع المستهلك العادي في الصين ما يقوله إيلون ماسك على "تويتر" في الساعة الثانية صباحاً. صحيح أن العلامة التجارية لطالما كانت مرتبطة بشكل وثيق بإيلون، ولكن كما أشارت سارة من قبل، فإن مزيداً من المديرين التنفيذيين في "تسلا" يستخدمون "إكس" للترويج للشركة.

بدأ مزيد من المديرين التنفيذيين بالتغريد. كما أصبح لكلّ قسم في "تسلا" حساب على "إكس" مثل "سايبرترك" وفريق التوظيف في الشركة والمصانع، حتى الرجل الآلي "أوبتيموس" (Optimus) لديه حسابه الخاص على المنصة.

لذا كما ترى تقوم الشركة بالكثير من التسويق عبر موقع "إكس"، ورداً على تساؤل سارة ما إذا كانوا سيقومون بالإعلان أو إذا سبق وبدؤوا بذلك، فسيكون من المثير متابعة ذلك خلال 2024.